【高新產業鏈觀察】2022年9月消費電子行業分析

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新華財經北京10月28日電（分析師魯光遠 張威 黎軻）新一代消費群體對于技術創新和使用體驗有著強烈的興趣和支付意愿，而隨著產品性能提升及內容生態的快速完善，VR行業將迎來復蘇。TWS耳機在降噪、傳輸、續航性能等方面性能不斷提升，市場接受度將會進一步提升。智能手表有望在通訊，社交等新應用領域滲透，也會有較大發展空間。

一、手機進入存量市場階段

根據工信部數據，8月，我國手機出貨量為1897.9萬臺，同比下降21.9%，推出新機型48款，較去年同期減少9款；1-8月，我國手機累計出貨量為1.75億臺，同比下降22.9%，累計推出新機型271款，較去年同期下降25款。

5G手機方面，8月出貨量為1426.8萬臺，同比下降19.3%，市場份額為75.2%，上市新機型20款，較去年同期減少7款；1-8月累計出貨量為1.38億臺，同比下降17.9%，市場份額為78.9%，累計推出新機型141款，較去年同期減少7款。

國內品牌手機方面，8月出貨量為1787.1萬臺，同比下降21.6%，市場份額為94.2%，上市新機型43款，較去年同期減少10款；1-8月累計出貨量為1.51億臺，同比下降26.0%，市場份額為86.3%，累計推出新機型248款，較去年同期減少18款。

智能手機方面，8月出貨量為1813.5萬臺，同比下降21.4%，市場份額為95.6%，上市新機型43款，較去年同期減少8款；1-8月累計出貨量為1.71億臺，同比下降23.0%，市場份額為97.7%，累計推出新機型229款，較去年同期減少18款。

分析認為，短期來看，手機出貨量下降首先與整體消費環境變化相關。今年8月我國消費者信心指數為87.0，較7月份下降0.9，較去年同期下降30.5；前三季度通訊器材類限額以上企業(單位)商品零售類值為4399億元，同比增速為1.8%，較去年同期下降8.1個百分點。中期來看，手機行業存在性能過剩、手機企業創新不足等問題，部分推出的新機型較之前機型性能提升有限，消費者換機動力不足。長期來看，手機需求逐步飽和，轉變為存量市場。2021年，國內市場手機總體出貨量累計3.51億部，對應全國14億人口，平均更換周期大約為四年，市場銷量進一步擴大的空間不大。

二、VR行業正在復蘇

2022年上半年，全球VR出貨量為1029萬部，同比增長72.4%，其中二季度出貨量為230萬部，同比增長30.7%。分品牌廠商來看，二季度，Meta、Pico、Valve、NOLO、愛奇藝出貨量居于前列，分別為182萬部、26萬部、2.5萬部、2.1萬部、1.7萬部，市場份額分別為78.1%、11.2%、1.1%、0.9%、0.7%。

值得關注的是，9月23日、9月27日，Pico分別面向全球和國內發布Pico 4系列一體機產品。Pico 4系列在軟硬件和內容方面均有較大提升，采用Pancake折疊光路方案，使VR成像更自然，主機重量也明顯減輕；采用自動瞳距調節技術，減少視覺疲勞和眩暈感，一定程度上支持了較長時間佩戴；同時，Pico 4系列在健身、游戲、視頻、社交方面也加大內容投放，增加多款應用，逐步構建出更加完整的內容生態。

分析認為，目前VR行業正在逐步復蘇。首先，我國新一代消費群體對于技術創新和使用體驗有著強烈的興趣和支付意愿；其次，VR產品的內容生態也在快速完善，截至2022年6月30日，全球7大平臺共有15056款VR內容（含重復內容），僅今年上半年SideQuest新增1068款內容，增幅高達46.8%；第三，VR軟硬件產品性能也在不斷提升，有望在未來逐步解決長時間佩戴產生視覺疲勞和眩暈的問題。

三、TWS耳機、智能手表將會迎來滲透率和接受度的進一步提升

根據Canalys數據，2022年上半年，全球TWS耳機出貨量1.31億部，同比增長12.3%；二季度出貨量為6301萬部，同比增長8.0%。分品牌來看，二季度，蘋果、三星、小米、boAt、Skullcandy出貨量分別為1752萬部、586萬部、334萬部、328萬部、258萬部,市場份額分別為27.8%、9.3%、5.3%、5.2%、4.1%。

根據潮電智庫統計，二季度，全球智能手表總銷量3158萬只，同比增長17%。2022年二季度全球智能手表出貨量主要來自中國、印度、歐洲、美國等四大地區，市場占率分別為28%、21%、20%、12%。分品牌看，排名前五的分別是蘋果、華為、三星、Noise和小天才。其中，蘋果占據TOP10品牌的29%，其次是華為占比達到17%。

分析認為，目前，TWS耳機行業已經開始向著多功能化、智能化方向發展，在降噪、傳輸、續航等方面的性能不斷提升，這也是消費者的核心關注點和業內企業差異化發展的發力點，伴隨著這一進程，其市場接受度將會進一步提升。智能手表近年來也呈現出快速發展的勢頭。根據艾媒咨詢數據，2016-2021年，我國智能手表市場規模從86億元快速增長到272億元，購買群體主要是年輕消費群體，主要目的是記錄運動情況和睡眠狀態，分別占67.9%、58.5%。除此之外，未來智能手表有望在如通訊，社交等新的應用領域滲透，也會有較大發展空間。

編輯：張騏

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